健麾信息:收购董事长实控公司资产评估存疑,

财经调研网   htcj888   2020-02-09 00:54

上海健麾信息技术股份有限公司(以下简称“健麾信息”, A19267.SH)成立于2014年,主业为医药自动化设备与医药信息化服务提供商,2019年12月16日,健麾信息向创业板报送招股书,开始冲击创业板。

目前,健麾信息在行业内已取得一定地位,与华润医药、国药控股、上海医药、柳药股份、重庆医药等大型医药流通企业建立了合作关系,健麾信息的产品在协和医院、复旦大学附属华山医院、北京大学第一医院等400余家医院得到应用。

随着国内医疗健康行业的蓬勃发展,在行业内占据一席之地的健麾信息似乎未来充满潜力。然而,对健麾信息的历史沿革和经营数据梳理却发现,健麾信息仍存在众多疑云。

2017年,健麾信息通过增资的方式收购了董事长戴建华实控公司擅韬信息,然而,在对交易过程中,按收益法对擅韬信息权益价值进行资产评估时,擅韬信息在2017年以后被评估的营收和利润出现了爆发式增长,营收同比增长866.21%,净利润同比增长1753.84%。

在公司经营方面,健麾信息于近期被重要业务大客户起诉,起诉原因是,擅韬信息与其下游客户直接交易带来了直接及间接经济损失。健麾信息的另一大客户康美药业因财务造假被证监会处罚,给健麾信息带来了坏账损失。

收购董事长实控公司、募投项目均存疑云

2017 年 7 月25日,健麾信息进行了第二次增资,决定新增注册资本 22.72 万元。其中 20.22 万元由健麾信息董事长戴建伟以其持有上海擅韬信息技术有限公司(以下简称“擅韬信息”) 88.99%的股权认购,2.50 万元由荐趋投资持有擅韬信息11.01%的股权认购。

擅韬信息的主业是智能化静配中心项目、智能化药品耗材管理项目硬件的研发、生产、销售及后续维护保养服务。此次增资完成后,擅韬信息成为健麾信息的全资子公司。

值得注意的是,在进行资产评估时。按照资产基础法,擅韬信息股东全部权益价值为0.2亿元,按照收益法,擅韬信息股东全部权益价值为1.51亿元。两种方法评估的价值差距约1.3亿元。

然而,本次收购最终选取收益法的评估结果作为评估结论,最终擅韬信息的交易作价为 1.51亿元。

按收益法进行未来业绩测算时, 2017年-2021年及2022年及以后,擅韬信息的营业收入为4670万元、6250万元、7780万元、9260万元、9730万元、9730万元;净利润为1497.35万元、2064.27万元、 2302.70万元、2767.42万元、 2904.42万元、2904.42万元。

令人疑惑的是,在2015-2016年,擅韬信息的营业收入为541.32万元、483.33 万元;净利润为14.59万元、80.77万元。按第三方资产公司的评估,2017年营收达到4670万元,同比增长达866.21%;2017年净利润达到1497.35万元,同比增长达1753.84%。

第三方资产评估公司对擅韬信息的业绩出现爆发式增长的评估依据是什么?截止发稿时间,健麾信息并未对这些问题进行回复。

健麾信息不仅是在收购董事长实控公司披露的信息存在疑云,在募投项目方面的相关信息也令人疑惑。

在健麾信息的募投项目中,拟使用募集资金投入金额最大的项目为健麾信息医药物流智能产业化项目,该项目总投资额为2.99亿元,拟使用募集资金投入金额为2.8亿元。

然而,该健麾信息医药物流智能产业化项目已经开始建设,据健麾信息的资产负债表,健麾信息医药物流智能产业化项目的投资金额已经被计入在建工程科目,截至 2019 年 6 月末累计投入3420.50万元,累计投入占预算比例为 18.84%。

被客户起讼,大客户康美药业现坏账

据天眼查,2019年12月03日,健麾信息存在开庭公告信息,原告为拜赛维(北京)科贸有限公司,被告为上海擅韬信息技术有限公司、上海健麾信息技术股份有限公司。

在招股书中,健麾信息简要介绍了该诉讼的情况,2019 年 9 月 3 日,擅韬信息向北京市大兴区人民法院提起诉讼,要求拜赛维支付剩余货款、违约金以及其他诉讼费用共计约 215.18万元。

令人意外的是,拜赛维于 2019 年 10 月 11 日向上海市松江区人民法院提起诉讼,要求:(1)擅韬信息赔偿因其与拜赛维下游客户直接交易而给拜赛维带来的直接及间接经济损失;(2)发行人就上述经济损失承担连带清偿责任。同时,拜赛维向上海市松江区人民法院申请财产保全,申请冻结健麾信息及擅韬信息的银行存款合计131.32万元,上海市松江区人民法院准予上述申请。

据招股书,拜赛维是健麾信息智能化药品耗材业务2018年第三大客户、2017年第一大客户。然而,拜赛维却提出,擅韬信息与其下游客户直接交易过程中带来了直接及间接经济损失,擅韬信息为何要与拜赛维的下游客户发生直接交易?另外健麾信息与作为重要业务大客户的拜赛维发生了诉讼事项,是否会影响双方在未来继续合作?这些问题都成为健麾信息与拜赛维诉讼中的疑云。

更令健麾信息担忧的是,健麾信息因大客户被证监会行政处罚出现了坏账现象。

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